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意欲的な中期経営計画を掲げる人材関連銘柄まとめ

   

人材系銘柄の中期計画は超強気

決算シーズンですね。短信が出るとともに、中期計画がは発表されることも多く、その内容をチェックしていますが、人材系銘柄の中期計画に強気なものが目立ちます。特に製造業への派遣、請負をしている企業です。

この記事では、それら、強気な工場系人材銘柄の中期計画のまとめです。

銘柄ごとにこれまでの実績と中期計画を見ていきます。

アウトソーシング(2427)

工場への派遣、請負を中心にしている企業です。過去5年の実績は下図のようになっています。

アウトソーシング実績

そして、中期計画では売上高目標が下図のように示されています。

アウトソーシング中期計画

中期計画に今季予想の営業利益率4%と、営業利益と純利益の比率を使って、EPSを算出してみました。

アウトソーシング中期計画2

かなり意欲的な中期計画です。

中期計画で目指すことは、

  • 景気のボラティリティの大きい製造系アウトソーシングのEBITA構成比率を10%以下に抑えること。
  • すべての事業分野(国内製造系、国内技術系、国内サービス系、海外技術系、海外製造系、海外サービス系)で売上を伸ばすこと。

となっています。事業分野ごとの売上目標を見ていくと、2020年の売上目標は、各分野ともに2016年の倍以上となっています。

現在株価 約3,100円 2020年時の予想株価 5,070円(PER13倍と仮定)

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ウィルグループ(6089)

ウィルグループは製造系の派遣もありますが、販売現場への派遣・請負が中心の会社です。これを書いている2016/8/8現在、増収減益の決算が嫌気されてストップ安になっていますw

過去5年の実績は下図のようになっています。

ウィルグループ実績

中期計画は、2020年の売上高と営業利益が出ています。

ウィルグループ中期計画

最近の決算から、営業利益と純利益の比率を使って、純利益を推定し、EPSを予想してみました。

ウィルグループ中期計画2

どのように成長を実現するかというと、中期計画によれば

  • 主要3事業を業界ナンバーワンに成長させる
  • 新たに3つの事業を柱として確立する
  • 人材サービス以外の分野で一定の規模の事業を創出する

主要3事業の成長に関しては、普通の請負からハイブリッド派遣(指揮をする常駐社員と派遣スタッフを同時に派遣する形態)へ、最終的には業務請負へと仕事内容を変化させることで利益率を上げていきたいようです。

新たな3つの事業の柱の候補は、「介護人材派遣」「インターネット・IoT業界特化型派遣」「ASEAN地域における海外人材サービス」などです。海外に関しては、シンガポール、ミャンマー、マレーシアに進出済みです。

人材サービス以外の分野での一定規模の事業は、ベンチャーキャピタルなどが候補にあがっています。

現在株価 785円 2020年時の予想株価 2,727円(PER13倍と仮定)

トラスト・テック(2154)

トラスト・テックは、製造系および開発系の派遣・請負が中心の事業となっています。過去5年の実績は下図のようになっています。

トラスト・テック実績

中期計画に関しては、「年率20%以上の成長」と「営業利益率10%」を掲げていますので、これを元に私が数字を埋めてみました。

トラスト・テック中期計画

中期計画によれば、海外売上の増加と「IoT」「AI」などの分野での派遣・請負の増加を目指しているようです。これらを実現するために、M&Aを行いそうです。

現在株価 1,321円 2020年時の予想株価 3,509円(PER13倍と仮定)

UTグループ(2146)

UTグループは製造業中心の派遣・請負企業です。過去5年の実績は下図のようになっています。

UTグループ実績

中期計画は下図のようになっています。

UTグループ中期計画

中期計画では、「規模拡大」「機能強化」「領域拡大」が掲げられています。M&Aに積極的です。

現在株価 455円 2020年時の予想株価 2,041円(PER13倍と仮定)

これらの銘柄を買って放置すれば儲かる?

いかがでしたでしょうか?上記、すべての企業が中期計画を達成するとは限りませんが、もし達成できればかなり株価は上がりそうです。

なんにせよ投資家にとっては、意欲的な未来を掲げてくれる企業は好ましいですね。

 - 企業分析、決算予測

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